비트코인이 한 달 새 40% 급락하며 아시아 헤지펀드 청산, 은행 헷지 매도, 채굴자의 AI 전환 등 복합 악재가 작용한 것으로 분석된다.
40% 폭락에 9억 달러 옵션 붕괴…비트코인 덮친 '3중 악재' / TokenPost.ai
‘1개월간 40% 폭락’ 비트코인, 아시아 헤지펀드·은행 헤지·채굴 이탈설까지
지난 한 달간 비트코인(BTC)이 40% 넘게 급락하며 시장에 충격을 안겼다. 2월 첫 주 들어서는 연초 이후 최저치인 5만 9,930달러(약 8,779만 원)까지 떨어졌으며, 지난해 10월 기록한 사상 최고가 12만 6,200달러(약 1억 8,487만 원) 대비 50% 이상 빠진 상태다. 이번 급락을 두고 시장에서는 세 가지 원인을 유력하게 제시하고 있다. 바로 아시아발 헤지펀드 리스크, ETF 연계 은행 상품 차익 거래, 그리고 채굴자들의 인공지능(AI) 산업 전환 가능성이다.
1. 홍콩 헤지펀드의 ‘레버리지 베팅 실패’
첫 번째 가설은 홍콩 기반 헤지펀드들의 과도한 레버리지 이용이 촉발한 매도 압력이다. 디파이 디벨롭먼트(DeFi Development)의 최고운영책임자(COO) 파커 화이트는 이들 펀드가 미국의 현물 비트코인 ETF에 연계된 옵션에 베팅하면서 저금리 조건의 엔화를 차입해 위험자산에 투자했다고 전했다. 특히 이들은 블랙록의 IBIT ETF 상품을 중심으로 활발히 움직였고, IBIT는 단일 거래일 기준 107억 달러(약 1조 5,683억 원)로 사상 최대 거래 기록을 세웠다. 옵션 프리미엄도 9억 달러(약 1조 3,189억 원)를 넘기며 이례적 수준이었다.
하지만 비트코인 가격 상승이 멈추고, 일본 엔화 조달 비용이 높아지면서 이들 펀드의 베팅은 손실로 이어졌다. 이에 따라 대출기관들은 추가 담보를 요구했고, 펀드들은 비트코인과 솔라나(SOL) 등을 급하게 처분하기 시작했다. 이 과정에서 가격 하락은 더욱 가속화됐다.